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电子元件行业:特斯拉model 3发布,电子行业供应链全

发布时间:2016-04-05    研究机构:长江证券

报告要点

事件描述

特斯拉发布model 3新车,售价3.5万美金,2017年底交货。当前全球预定量已经超过25万。

事件评论

特斯拉model 3的发布可以说是具有划时代效应,短短几天的高预定量即说明了市场对于这一新品的看好,较低的售价及良好的性能表现将进一步颠覆人类对于电动车的看法,因此电动车未来的普及将有望加速。在一般意义上的新能源车标的之外,我们电子板块中诸多企业将受益于汽车电动化和智能化趋势,未来有望受益。

在电驱动方面,电源管理系统与电池模组是核心组件,同时还将需要大量电容器进行电流的转换。因此我们看好欣旺达(动力电池模组逐渐放量, 切入全球顶级新能源客户可能性较高)、法拉电子(高压薄膜电容切入高端汽车供应链)、江海股份(002484)(超级电容产品逐步出货)、艾华集团(新能源业务布局明确)。

整车智能化也是特斯拉所推崇的亮点,因此传感器、汽车信息系统构成了发展的另一重点。我们相对看好具有一定汽车传感器业务的顺络电子(从电感业务到传感器,深入到博世、大陆等客户中)、华工科技(温度传感器产品间接供货特斯拉)。

汽车制造端,新能源汽车需要电池焊接及轻量化板材的加工,因此激光装备需求量大,因此我们重点看好大族激光及华工科技的投资机遇,两家企业均有成熟的汽车钣金加工生产线。

最后,新能源汽车是一个大的电子产品综合体,动力与信息均需要连接器及线束进行传导,中航光电在其中受益趋势非常明确,其连接解决方案产品用量大,价值高,单车价值有望上万,目前已经全方位覆盖国内新能源车厂,未来海外高端客户也值得期待。

综上,新能源大风起,电子行业诸多公司受益趋势明确,新能源车及汽车电子业务占比逐步显著,值得关注。推荐顺序:中航光电、顺络电子、欣旺达、华工科技、大族激光、法拉电子等。

风险提示:新能源车普及速度不及预期。

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