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电子行业:CES开幕在即,提前布局VR等领域

发布时间:2015-12-28    研究机构:银河证券

投资要点:

1、本周观点

CES2016开幕在即,提前布局VR:CES2016将于2016年1月6日-9日在美国拉斯维加斯盛大开幕。CES历来是各大电子厂商“秀肌肉”的竞技场,预计CES2016的关键词将为“机器人与人工智能、超高清电视(HDR)、智能汽车、虚拟现实(VR)”,其中VR将扮演重要角色。据vrcircle报道,2016年的CES在游戏和VR方面同比2015年将增长77%,超过40家参展商将会带来虚拟现实系统和相关内容以及硬件设备。预计Oculus、三星、HTC等在内的厂商将会在CES 2016中展示它们的虚拟现实头盔。而我们回望过去两周,HTC Vive举行开发者峰会,展示多领域Demo;腾讯举行开发者沙龙,正式公布Tencent VR SDK及开发者支持计划;乐视举行新品发布会,正式公布了VR战略。VR已经被科技巨头视为2016年战略产品。我们认为,相比于智能手机、PC等科技产品,VR产品的硬件突破将在视频处理芯片、传感器、OLED显示、微投影显示等领域,建议关注全志科技、水晶光电。

智能手机代工厂相继倒闭,竞争加剧。12月25日,锤子T2的代工厂中天信正式发公告宣布倒闭,除锤子T2外,华为、中兴、三星、酷派等都是中天信的主要客户。此前,华为、中兴的一级供应商福昌电子倒闭引发了产业链的担忧。智能手机型号的减少以及价格的下降,使得原本已产能过剩的手机供应链雪上加霜。以华为为例,两年来华为机型减少了80%以上。此外,国内手机市场参与竞争的企业众多,有一定知名度的手机品牌约20家,加上缺乏知名度的企业,总共超过100家,激烈的竞争使得价格成了为数不多的竞争手段。随着国内智能手机市场的饱和,存量替换的格局出现,智能手机的洗牌将加剧。这将会给苹果下一代手机带来新的市场份额,建议关注苹果产业链相关公司:信维通信、立讯精密等。

行业投资策略:展望2016年,主要看好苹果产业链、芯片设计、VR领域、体育领域、新能源领域几个细分领域。1)智能手机出货量巨大但创新乏力,已经进入了存量替换驱动型市场。安卓手机同质化严重,且处于去库存周期;苹果手机iphone7市场期待较高,明年有望迎来消费大年,看好苹果产业链零组件创新环节。此外,还应关注苹果汽车明年新动态。2)2015年全球半导体行业并购创历史记录,中国资本积极参与海外并购,中国半导体产业险境求生,预计明年半导体整合将持续。芯片设计具有轻资产、重人才的属性,正是大陆所擅长的领域。3)VR被认为是下一个改变世界的科技产品,奇炫无比,目前处于萌芽时期。Oculus、SONY等硬件厂商计划明年发售VR消费级产品,Facebook、YouTube、Lytro等内容厂商开始提供VR内容服务,VR产业生态将逐步完善。4)人口、税收、政策决定中国体育消费进入黄金发展期,体育产业实现增加值将由2015年的4000亿元增长到2020年的3万亿元,发展前景秀丽。5)新能源领域。新能源上有政策大力支持,下有新能源汽车、节能环保等巨大市场需求,其景气度将持续。

上周行业回顾:电子行业(按照申万板块划分,下同)上周上涨1.30%。二级子行业中,半导体上周下跌了1.08%,光学光电子上涨了1.32%,电子制造上涨了1.38%,元件上涨了3.08%,其他电子上涨了2.10%。

2、未来重点关注公司

推荐关注苹果产业链上高成长性的信维通信、立讯精密;具有广阔成长空间的VR领域的水晶光电;具有高景气的新能源领域的江海股份(002484);芯片领域的同方国芯、全志科技;LED转型的奥拓电子、艾比森;安防监控领域的佳都科技、海康威视。

申请时请注明股票名称